原油基金大咖安杜兰德血色2018:从大赚到惨遭滑铁卢

  2018年6月,安杜兰德干了一件事。这件事在后来看,无比准确,避免了更众的亏损。

  2012年,安杜兰德与其他创首人南辕北辙,关闭了BlueGold。

中证君(ID:xhszzb)的答案是:]article_adlist-->

  他操着一口浓浓的法国腔英语说,固然近年原油已成为“最不受人迎接”的大宗商品,但在2018年,这栽情况将得以转折。他展望油价将升至每桶80美元以上,并会实走添倍押注看众的策略。这意味着,安杜兰德的基金将经过众栽复杂的衍生品动用数倍杠杆。

 

  安杜兰德为油价上涨不遗余力地摇旗叫嚷,并收到了回报。其基金5月回报率达到12%,为3年众以来最大单月涨幅;2018年的团体回报率超过了16%。

  10月从高峰到休业

  他的理由是:先前由于忧忧郁电动汽车的展现会按捺异日的原油需求量,现在能源巨头对于投资新的原油项方针意愿不敷,导致了油价的沿路上扬。异日,对于原油需求过众的忧忧郁,能够带来史上最大供给冲击。 

  是众头“抱团”?

  噩梦还在不息。

  据说,在全球原油营业巨头Vitol就职期间,他曾是这家企业最能赢利的营业员之一,年收入高达八位数(美元)。

  下一步该怎么办?

  福兮祸所伏

  数据表现,他的基金在4月终管理的资金约为12亿美元。当月最先,基金最先封闭,不再吸引新的资金注入。依照业界管理,当基金经理人不安管理过众的资金会损坏业绩时,频繁采取这一步骤。

  2016年1月终,布伦特原油期价曾跌穿每桶30美元。此后,油价逐渐走稳,2017年12月布伦特油价已站上60美元大关。

  不复以前威风,安杜兰德在2018年12月也异国出席最新一届索恩投资者大会。他的烦心事在于油市苏醒的遥不可及。

  2018年布伦特原油期价走势   来源:彭博

  8月中旬,油价一扫颓势,布伦特油价从每桶70美元再度上攻,10月3日冲上了86美元的年内高位,创出近4年新高。

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  投资信念的极度膨大,推动安杜兰德在4月终发布了那条著名的推特——300美元的油价不是“没能够” 。

  陈晓刚

  分析人士判定,7月份布伦特油价最大跌幅略超过9%,安杜兰德的基金却大幅折本,这意味着他此时保持着约两倍的杠杆程度。

  自2013年成立以来,Andurand Capital不息保持正回报的程度。

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  油价的巨幅震动从来不是稀奇事,安杜兰德惨遭滑铁卢也并非个案。国际油价前10个月一度上扬逾30%,10月骤然大幅反转,打了一切做众油价的对冲基金一个措手不敷。

  他还断言,基本面的改善尚未统统响答在油价当中。欧佩克减产真的有效,当市场看到库存真实迅速降落时,油价将进一步上涨。

  2014年6月~2016年1月,国际原油价格不息暴跌。 

  高调看众油价

  一位原油基金大咖的“血色”2018

  他在致投资者的信中外示,很起劲石油价格大幅上涨至每桶80美元。他还进一步预言,由于夏日库存程度能够较矮,原油备用产能有限,油价能够飙升至超过2008年147.50美元的纪录程度。

  这些吾们都不得而知。正本高调的安杜兰德,媒体上已经许久异国他的新闻。

  安杜兰德也彻底走下神坛,其基金净值在10月份下挫20.9%,为2013年推出以来外现最差的月度外现。

  2018年7月,油价走高后骤然回落。沙特阿拉伯在美国请求压矮油价的压力之下,于6月末推动欧佩克添产,是7月油价下滑的主因。

  看对了,也做对了,可是……没守住!

  次年,他在伦敦拉首了属于本身的对冲基金:Andurand Capital。

  然而,安杜兰德看涨油价仍底气通盘。以前7月,他曾被石油输出国构造(欧佩克)隐秘邀请,并与各大产油国的石油部长们探讨是否必要减产事宜。

  此君在2017岁暮立场坚定地看众油价,并在2018年的涨势中赚得盆满钵溢;又曾在油价冲高之际喊出“每桶300美元不是梦”,末了却惨遭投资生涯的滑铁卢…… 

  最新数据表现,截至11月16日,安杜兰德的基金当月净值又下跌4.1%,基金净值2018年已经缩水了15.7%,以前再度实现正回报彻底无看。

  2018年前3个月,安杜兰德的基金外现并不理想,但其回报率在第4个月大幅走高,单月上涨7%,基本收复了2018年以来的失地。

  现在有众个因素制约着油价的苏醒。在美国施压下,为了弥补制裁伊朗而留下的原油供答缺口,沙特日均产量逼近历史最高纪录,俄罗斯产量更是攀升至后苏联时代以来的高程度。而根据最新CFTC数据表现,对冲基金看涨原油的众头仓位在上周已经降落至3年最矮程度,空头仓位则升至17个月以来的新高。

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  行为现在最负盛名的原油对冲基金经理,安杜兰德(Pierre Andurand)肯定对这句话无微不至。

  大力做众的安杜兰德展现大幅折本,当月其基金回报为-15%,将之前的收获一扫而空,基金今年前7个月的回报也跌落至-5%程度。

  2017年12月伦敦索恩投资大会,对冲基金经理们齐聚一堂,分享各自在2018年的投资思路,安杜兰德高调发声。

  大牛安杜兰德

  随着全球央走货币缩短政策的负效答日好浮现,外界对于经济前景没落忧忧郁泛首,添之贸易摩擦频发,投资者主要情感蔓延,风险资产详细承压。原油当然无法幸免。布伦特期油价格10月3日每桶高于86美元,到11月终则一度矮于每桶59美元,两个月跌幅超过30%。

  由于成功展望到2008年那波“史诗级”的油价暴跌,安杜兰德一战“封神”。那时,WTI期油价格从每桶近150美元跌到30众美元,只用了5个月。BlueGold在2008年取得了210%的回报率,令一切人现在瞪口呆。

义务编辑:常福强

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  实际上,市场之神在之后,又给了安杜兰德一次获利走人的机会。

  照样狠心“斩仓”,添入空头阵营?

  已上涨了一倍的油价,上涨空间还有众大?投资界对于安杜兰德不悦目点持疑心态度的人大有人在。

  高喊“油价300美元不是没能够”

  索恩大会说话被吐露后,市场立刻验证了安杜兰德的不悦目点,油价2017年12月份上涨逾6%。当月,安杜兰德的基金获得“两位数”回报,并推动该基金2017年获得了正回报。

  10月,市场风云突变。

  安杜兰德,法国普罗旺斯人,1977年出生。他从巴黎高等商学院卒业后,成为了别名原油营业员。

投资中最不起劲的事是什么?一千幼我有一千个答案。

  以前数年间,在油价大首大落的背景下,安杜兰德又实在地抓住了2014年的油价重挫和2016年的反弹走情。2014年,安杜兰德的年度回报率达到了38%;2016年,他也实现了22%的年度收入率,如许的收入率绝对属于业界“高山抬止”的程度。

  安杜兰德是一个武术迷,爱解放搏击(kickboxing),眼下,能够在赛场上被KO的他,正在黑黑中舔舐伤口,回味被虐惨了的“血色”2018年。他是不是也在思考:

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  2007年,安杜兰德与人联手创建了对冲基金BlueGold。

  10月8日吐露的数据表现,安杜兰德的基金回报前一月为14.7%,为2014年12月以来的最大涨幅,2018年的全年回报率达到11.3%。

  暂时,安杜兰德在原油投资界风头无双。

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